Trianon, med verksamhet huvudsakligen i Malmö, rapporterar ett förbättrat förvaltningsresultat för årets andra kvartal. Enligt Mangold Insight har bolaget lyckats stärka resultatet trots att fastigheter sålts för totalt 1,9 miljarder kronor under de senaste tolv månaderna.
Hyresintäkterna uppgick till 190,4 miljoner kronor, vilket är 1,1 procent lägre än Mangolds prognos och i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Driftnettot var 4 procent lägre än väntat. Trots detta överträffade förvaltningsresultatet Mangolds prognos med 1,2 procent och landade på 56,8 miljoner kronor, att jämföra med 48,8 miljoner kronor samma period förra året.
Mangold Insight konstaterar att refinansieringsåtgärder har börjat ge effekt och förväntas bidra till ytterligare förbättringar av förvaltningsresultatet framöver. Under kvartalet ökade förvaltningsresultatet per aktie med 25 procent, och Mangold räknar med fortsatt förstärkning under året, främst tack vare ett förbättrat finansnetto.
Av fyra uppsatta mål har tre uppnåtts under kvartalet, bland annat en förbättrad skuldsättning som enligt Mangold öppnar för nya investeringar och framtida fastighetsförvärv.
Mangold Insight upprepar sin riktkurs på 26 kronor per aktie för Trianon på tolv månaders sikt, vilket motsvarar en uppsida på 36 procent från nuvarande nivå. Analysen pekar på att aktien handlas till en rabatt på över 40 procent mot substansvärdet, och lyfter fram att Trianons transaktioner ofta sker till eller över bokfört värde. Bolaget har även öppnat för återköp av egna aktier, vilket kan stärka substansvärdet per aktie ytterligare, enligt Mangold Insight.
Källa: Mangold Insight Analys
Denna artikel har skrivits med stöd av AI.